Фондовый рынок (Stock market) – представляет собой рынок свободной торговли на открытых условиях, где объектами продажи будут служить такие финансовые инструменты, как акции и облигации. Другими словами, его называют рынок ценных бумаг.
Он служит важной функцией для экономики, так как обеспечивает предприятиям доступ к капиталу и предлагает инвесторам возможность иметь долю в этих предприятиях и получать потенциальную прибыль от их преуспевания.
Как устроен фондовый рынок?
Фондовый рынок функционирует как сложная сеть участников, поддерживающих циркуляцию активов, как акций и облигаций. Все начинается, когда инвесторы обращаются к брокерам с запросом на торги. Брокерские услуги в наши дни максимально упрощены с помощью онлайн платформ и мобильных приложений.
Биржа играет центральную роль в этом процессе, объединяя все заявки от различных брокерских компаний и находя рыночные соответствия покупателей и продавцов. В России две основные биржи, Московская Биржа и СПБ Биржа, предлагают как местные, так и иностранные ценные бумаги к торгам.
После идентификации совпадающих заказов на покупку и продажу биржа передает информацию в клиринговый центр, который занимается расчетами по сделкам, гарантируя инвестору получение оплаты за проданные активы.
Далее следует этап учёта ценных бумаг, который берет на себя вышестоящий депозитарий. Это институт, фиксирующий права собственности на активы на обобщенном уровне. В России, в случае операций на Московской бирже, функции вышестоящего депозитария выполняет Национальный расчетный депозитарий, на СПБ Бирже — СПБ Банк.
Информация о праве собственности в конечном итоге попадает к нижестоящему депозитарию, который поддерживает учёт всех инвесторов и их активов в рамках работы с конкретным брокером.
Главным регулятором фондового рынка в России является Центральный банк Российской Федерации, который имеет право приостанавливать или накладывать ограничения на биржевые операции для регулирования финансового рынка.
Фондовая биржа подчиняется Центробанку и обладает правом самостоятельно определять условия, правила торгов и вводить ограничительные меры.
Такие уровни иерархии созданы для поддержания порядка, справедливости и защиты прав инвесторов на фондовом рынке, где каждый звено выполняет свою критически важную функцию.
Виды фондового рынка
Фондовый рынок можно классифицировать по различным характеристикам.
1. По типу ценных бумаг
- Рынок акций: торговля акциями публичных компаний, представляющими долевое участие в собственности. Подробнее об акциях читайте здесь.
- Рынок облигаций (долговой рынок): торговля долговыми обязательствами, облигациями, где инвесторы занимают капитал компании или государству на определённый срок под проценты. Подробнее об облигациях читайте здесь.
2. По стадии торговли
- Первичный рынок: выпуск новых ценных бумаг компаниями, их первичное размещение среди инвесторов.
- Вторичный рынок: перепродажа ценных бумаг между инвесторами после их первичного размещения.
3. По месту проведения торгов
- Организованный фондовый рынок (биржевой): торговля ценными бумагами происходит на официальных фондовых биржах.
- Неорганизованный фондовый рынок (внебиржевой): торговля ценными бумагами происходит вне биржи, например, через сеть дилеров. Ещё называют OTC – over the counter.
4. По географии
Для примера фондовых рынков, рассмотрим несколько стран.
Российский фондовый рынок
Он представляет собой систему для торговли ценными бумагами и инструментами в Российской Федерации. Этот рынок включает в себя торговые площадки, на которых происходит покупка и продажа акций, облигаций и других финансовых инструментов, как российских, так и иностранных эмитентов.
Основными фондовыми биржами в России являются:
Московская Биржа (MOEX) – крупнейшая и наиболее значимая площадка для торговли ценными бумагами в России, предоставляющая широкий спектр финансовых инструментов. Полный список акций на МосБирже.
Санкт-Петербургская Биржа (SPB) – имеет уникальную специализацию на торговле ценными бумагами зарубежных компаний.
Российский фондовый рынок регулируется Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ), который вместе с другими государственными органами контролирует деятельность бирж и их участников, обеспечивая соблюдение законодательства и требований прозрачности рынка.
Американский фондовый рынок
Является одним из крупнейших и наиболее развитых в мире, обеспечивая ликуидность и возможности для инвестиций как американским, так и международным инвесторам. Он включает несколько крупных фондовых бирж и торговых площадок:
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) – одна из старейших и наиболее престижных бирж в мире, на которой торгуются акции многих крупнейших и известных международных компаний. Список акций на NYSE.
Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASDAQ) – вторая по величине биржа в мире, знаменитая высокотехнологичными компаниями и инновационным подходом к торговле. Список акций на NASDAQ.
Американская фондовая биржа (AMEX) – ранее известная как American Stock Exchange, которая была одной из основных торговых площадок в США до её приобретения NYSE Euronext в 2008 году. После покупки AMEX была интегрирована в NYSE и впоследствии получила наименование NYSE American. Список акций на AMEX.
Эти биржи обслуживают тысячи компаний и предлагают разнообразие финансовых инструментов, включая акции, облигации, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты. Фондовый рынок США также характеризуется наличием развитой инфраструктуры, включающей в себя регуляторов как федерального уровня (например, Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC)), так и частные организации, обеспечивающие надзор и прозрачность деятельности участников рынка.
Американский фондовый рынок считается барометром мировой экономики и финансов, и индексы, такие как Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite, широко используются для измерения общего состояния и настроений в экономике. Он привлекает инвесторов возможностью участвовать в экономическом росте и инновациях, представленных на этих биржах компаниями.
Эти виды фондового рынка позволяют инвесторам выбирать инструменты, подходящие под их инвестиционные стратегии, цели и предпочтения риска.
Кто регулирует фондовый рынок?
Фондовые рынки регулируются как национальными, так и международными органами, которые должны обеспечить честность и прозрачность торговли, защищать интересы инвесторов и поддерживать стабильность финансовых систем. В разных странах есть свои регулятивные органы.
В США
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) – главный регулятор фондового рынка в США, который контролирует и надзирает исполнение федеральных законов о ценных бумагах, бирж, брокерских компаний, и консультантов по инвестициям.
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) – независимая организация, которая регулирует бизнес брокерских фирм и биржевых дилеров, работающих на фондовом рынке.
В Великобритании
FCA (Financial Conduct Authority) – финансовый регулятивный орган, обеспечивающий защиту потребителей, стабильность и повышение уверенности в финансовых системах.
В ЕС
ESMA (European Securities and Markets Authority) – европейское агентство, стремящееся улучшить функционирование финансовых рынков, усиливать инвесторские защиты и помогать в сотрудничестве между страновыми регуляторами.
В России
Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) – выполняет функции главного финансового регулятора, включая контроль и надзор за фондовым рынком и его участниками.
Эти регулятивные органы создают правила и проводят надзор за участниками рынка, выпускают лицензии для бирж и финансовых посредников, расследуют мошенничества и нарушения, и в целом стараются поддержать порядок и доверие в финансовой системе.
Участники фондового рынка
Участники фондового рынка – это различные лица и организации, которые принимают активное участие в торговле ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.
Эмитенты
Компании или правительства, выпускающие ценные бумаги (например, акции и облигации) для привлечения капитала.
Инвесторы
- Институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, хедж-фонды, и прочие, управляющие значительными активами.
- Индивидуальные (частные) инвесторы: физические лица, вкладывающие свои средства в ценные бумаги для достижения личных финансовых целей.
Брокеры и дилеры
- Брокер – посредник, осуществляющий операции на рынке по поручению клиента за комиссию.
- Дилер – субъект, который торгует ценными бумагами на собственный счет.
Торговые площадки и биржи
Организации, предоставляющие инфраструктуру для торговли ценными бумагами — например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ.
Клиринговые институты
Промежуточные организации, которые обеспечивают расчеты по сделкам, подтверждают их и нивелируют кредитный риск путем гарантирования выполнения обязательств сторон.
Депозитарии
Организации, занимающиеся хранением ценных бумаг, регистрацией сделок и управлением правами владельцев бумаг.
Финансовые консультанты и аналитики
Специалисты, предоставляющие рекомендации и анализ рынка для инвесторов.
Регуляторы
Государственные органы и надзорные институты, контролирующие деятельность всех участников и обеспечивающие соблюдение законов и нормативов.
Все участники взаимодействуют на фондовом рынке, создавая сложную и динамичную среду, в которой цены на ценные бумаги формируются на основе спроса и предложения.
Запомните, фондовый рынок может быть местом высокого риска из-за его подверженности колебаниям и неопределенности, однако он также может предложить значительные возможности для роста капитала, что делает его важным инструментом для долгосрочного инвестирования и сохранения благосостояния. Чтобы грамотно принимать инвестиционные решения, используйте инструменты для инвесторов: скринер акций, дивидендный календарь, рейтинг акций и другие.
