Диверсификация, с точки зрения инвестора, распределение инвестиций и формирование пакета по разным финансовым инструментам. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет распределить капитал инвестора с целью максимизации доходов и уменьшения рисков, если стратегия не сработает, и некоторые акции из портфеля принесут убыток.
Диверсификация инвестиций предполагает следование определенной стратегии, выработанной инвестором с целью обеспечить высокий доход при одновременном снижении рисков. Если одна из ценных бумаг в портфеле показывает убыток, он компенсируется повышением котировок по другим финансовым инструментам из диверсифицированного портфеля.
Основная характеристика – разнонаправленность в динамике движения котировок (стоимости курсов). Различают диверсификацию отраслевую и региональную, с распределением между абсолютно разными эмитентами.
При диверсификации учитывают вероятность специфического риска (несистематического). Такая ситуация возможна при возникновении уникальных, специфических для отдельных эмитентов, факторов, которые будут влиять на величину дохода по выбранным акциям. Специфический риск решается за счет диверсификации, с распределением средств инвестора на бумаги, чувствительные к определенным событиям в экономической сфере.
Диверсификация как процесс обозначает сознательное комбинированием объектов для инвестиций с целью внесения разнообразия в набор финансовых инструментов, с учетом определенной взаимосвязи между риском и доходом.
Особенности при определении подхода к диверсификации
Есть разные подходы по определению портфеля инвестора. Традиционный подход предполагает выбор нескольких активов для формирования портфеля с учетом ожидания незначительной разницы в уровне доходов. В рамках диверсификации портфеля ценных бумаг допускается выбор между различными вариантами финансовых инструментов (акциями или облигациями), не ограничиваясь отдельной отраслью или конкретным предприятием.
Между количеством инструментов в портфеле и доходом установлена связь. Чтобы максимально уменьшить риски инвестора, капитал распределяют на 10-15 видов ценных бумаг, однако дальнейшее расширение набора инструментов в инвесторском портфеле нецелесообразно. Если выбор бумаг менее разнообразен, риск наступления убытков возрастает, поскольку появляется вероятность наступления одновременных негативных отклонений в стоимости ценных бумаг из портфеля.
